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2019中邮三产品掉队 中邮景泰涨幅不足2%两债基亏

来源:未知 作者:河南金融网 发布时间:2020-01-10 18:00
摘要:中国经济网北京1月10日讯 (记者 康博) 2019年对于主投A股市场的权益类基金来说是个丰收年,不仅涨幅超过50%的产品数不胜数,更不乏多只涨幅翻倍的牛基,纵观这些排名靠前的基金

  中国经济网北京1月10日讯 (记者 康博) 2019年对于主投A股市场的权益类基金来说是个丰收年,不仅涨幅超过50%的产品数不胜数,更不乏多只涨幅翻倍的牛基,纵观这些排名靠前的基金重仓股,科技行业是其中的一大盈利法宝。

  然而和这些业绩亮眼的基金相比,此前一向对科技股青睐有加的中邮基金113彩票旗下却有多只产品业绩掉队。截止2019年12月31日,在混合型基金排名中,中邮景泰的A/C两份额年度涨幅仅在1.5%左右,位居同类产品业绩后30名之中,而中邮睿利增强、中邮增力两只债基则在去年分别亏损了0.62%、0.31%,排在仅有的30只亏损债基之中。

  混基中邮景泰受制机构投资者 重仓债券业绩落后

  曾几何时,中邮基金旗下产品依靠重仓科技行业而在基民心中赢得一席之地,但盈亏同源,2018年的股市大跌也让这些基金的业绩一落千丈,而在刚刚过去的2019年,当众多权益类基金都凭借科技股让业绩大幅飙升之际,中邮基金旗下的多只产品却明显落后。

  从公开数据看,2019年,主动股票型基金与混合型基金是大赢家,两类权益基金的平均收益率均超过了30%。但从中邮基金旗下26只权益产品(各份额分开计算)来看,却有15只都未达到这一水平。其中混合型基金中邮景泰C、中邮景泰A以1.55%和1.61%的收益率位居113彩票旗下去年业绩表现最差的产品,同时也落入混合型基金2019年度业绩后30名之类,而其中的原因却是多方面的。

  根据中国经济网记者了解,中邮景泰C/A成立于2016年12月29日,截止2020年1月8日,其成立以来的净值分别增长了9.83%和11.40%。在成立之初,其A类份额的规模为2亿元,到2017年一季度时增长到5.09亿元,C类份额的规模则非常小,但值得注意的是,这只基金90%的资产持有人都为机构投资者,俨然是一只机构定制基金,而且从成立以后,其操作风格也并非以股票为主,而是均以债券及银行存款为主,这种风格也正是机构投资者的偏好,更注重稳定的盈利。

  以中邮景泰A为例,即便在2017的牛市里,其各季报披露的资产配置情况也均以固收类产品为主,2017年一季度显示,其银行存款占比61.99%,股票占26.24%;二季度债券占79.35%,股票占19.18%;三季度债券为57.29%,股票为23.04%;四季度债券为88.89%,股票仅为7.23%。而且从股票资产的行业分布看,金融业都是重要配置方向,其次包括电力、燃气、交通运输等,防守策略非常明显。

  2018年股市下跌期间,其重仓资产更是以债券和银行存款为主,股票资产占比仅在2018年一季度时达到过11.96%,其余时间的占比都没有超过7%。2018年三季度末,中邮景泰A的资产管理规模还为5.02亿元,到了四季度就猛降到了0.01亿元,机构资金几乎完全退出,显示出极度的风险厌恶。

  一直到2019年一季度都没有恢复,在一季度股市大幅反弹期间,中邮景泰A的银行存款占到基金资产规模的96.48%。直到2019年二季报披露时,规模才小幅恢复到了2.03亿元,三季度为2.97亿元。相应的在二三季度时,其股票资产配置出现微涨,达到了10%和22.4%,达六成以上依然是债券资产。从2017年到2019年看,尽管中邮景泰连续三年业绩保持正收益,但远不能与混合型基金的平均收益率相比,因为这俨然就是一只二级债基。

  所以从原因上看,这并不是基金经理不想参与2019年的股市行情中,大概率是因为出资机构与中邮基金有严格的约定。

  两亏损债基规模迷你 基金经理无奈重仓个别券种

  除了权益类基金辉煌不及当年,在2019年里,中邮基金旗下还有两只债券型基金录得亏损,数据显示,中邮睿利增强亏损了0.62%,中邮增力亏损了0.31%。

  中邮睿利增强成立于2017年8月17日,截至到2019年12月31日,其累计单位净值为0.963元,目前依然如此,而规模也从最早的2.18亿元逐渐缩水到去年三季度的0.07亿元。从2019年各季度收益率表现看,其分别为-0.10%、-0.21%、-0.10%、-0.21%,相比之下,同类产品的平均收益率是2.53%、0.27%、1.44%、1.53%;中证综合债券指数涨幅为1.35%、0.64%、1.39%、1.21%,中邮睿利增强的收益率均不及上述两个指标。

  从2019年其重仓的债券来看,一直持有17洛娃科技CP001、21国债这两只债券,从已公布的一季报到三季报看,前者的仓位占比均在六成以上,显然对基金净值具有重大的影响,而后者在去年上半年小幅上涨后在下半年出现明显回调,也对基金净值增加了下行压力。

  资料显示,中邮睿利增强的基金经理国晓雯,曾任中国人寿(601628,股吧)资产管理有限113彩票股票投资部研究员、中邮创业基金管理股份有限113彩票行业研究员,此后任基金经理,但从其3年的管理经验来看,只有中邮睿利增强是债券型基金,其余管理的产品都为混合型基金,这不禁让人怀疑其在债券资产方面的管理能力。

  而另一只中邮增力债也是同命相连,除了在2019年里亏损,从2016年3月22日至今的累计收益率也同样是亏损的,虽然幅度仅仅是-0.40%,截至到三季度,其规模仅有0.01亿元,而在刚成立时其规模为1.28亿元。

  从中邮增力债券今年前三季度公布的重仓债券看,其资产较为分散,包括金融债和可转债,这也让其在去年四个季度里,仅有二季度的业绩是亏损的,明显好于中邮睿利增强,可惜的是二季度2.53%的跌幅远远超过了其他三个季度的小幅增长。

  从二季报看,当时其重仓的国开1702、国开1801占到基金净资产的75.6%,二者当时都下跌了0.23%,导致基金业绩受到重挫。在二季报里,基金经理并没有对业绩波动做出解释,仅对当期基金操作及后期判断进行了说明。

  吴昊曾任宏源证券股份有限113彩票固定收益研究员、中邮创业基金管理股份有限113彩票固定收益研究员等职,最早从2018年5月份参与管理中邮增力债券,不过此前都是和其他基金经理共同管理,而其单独管理该基金的时间仅有6天。

责任编辑:河南金融网

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